近期，中国股市成为了热议焦点，背后的原因在于一系列针对资本市场的重量级政策出台。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽及中国证券监督管理委员会主席吴清在国务院新闻办的联合发布会上，各自代表的金融监管部门宣布了多项重要措施，涵盖了资本流动性的显著提升、股市结构的优化调整以及金融机构对权益性和创新性投资的加强预期。媒体：中国资本市场再迎重磅政策！
这一系列举措对中国股市无疑是积极信号，更深层次的意义在于，中央银行角色的转型，从传统的银行监管者转变为覆盖整个金融市场的核心调控者，标志着中国金融改革的一个关键节点。
为激活资本市场并解决其长期存在的问题，证监会正从制度层面进行改革，减少股市中的“零和博弈”现象，力图构建一个更有利于公众投资的市场环境。与此同时，中央银行被期待为金融市场注入充足的长期资本流动性，而不仅仅是关注银行体系内的短期货币供应。
然而，要实现这一目标，需对现行货币政策进行深刻变革。以往依赖于降低利率刺激借贷、通过“贷款变存款、存款再贷款”的循环来推动M2增长的模式，实质上侧重于扩大货币乘数而非增加基础货币供应。这种基于新自由主义货币理论的做法，让货币发行权某种程度上转移到了商业金融机构手中，脱离了国家信用的支撑。
2008年全球金融危机揭示了过度依赖货币乘数可能导致的金融体系“短期化、套利化”问题。金融资本因此更倾向于快速周转的短期操作而非支持实体经济所需的长期资本投入。改革势在必行，关键在于增加基础货币供应，特别是长期基础货币，同时适度降低货币乘数，即所谓的“加糖降水”。
最新迹象显示，央行或将逐步减少对M2增速的重视，转而利用利率等价格工具调节市场，通过基础货币的调整来影响利率水平，这预示着中国货币政策框架的重大调整。
此次发布会还提出了几项创新货币政策工具，包括证券、基金、保险公司互换便利和针对上市公司股票回购、增持的再贷款政策，旨在通过股票作为抵押品释放基础货币，为资本市场提供长期流动性，这在历史上尚属首次。
此外，央行计划下调存款准备金率，进一步释放长期流动性。这些政策的密集推出，显示出决策层对长期资本流动性的重视，及其对增强市场信心、提升经济预期的正面影响。
在更广泛的经济政策层面，央行也采取了包括调低逆回购操作利率、引导贷款和存款利率下降等措施，旨在减轻企业和个人的财务负担，刺激消费和投资。特别是针对住房市场，通过降低房贷利率和首付比例，预计将直接惠及数千万家庭，增强居民消费能力。
这些政策的综合效应不仅旨在解决当前经济面临的挑战，更着眼于促进经济结构的优化和整体经济的长期健康发展，同时也寄望于通过改善企业环境和提升民众财富水平，重塑全社会的经济预期。媒体：中国资本市场再迎重磅政策！
