光格科技日前公布了2024年半年报，上半年收入、业绩全面下跌。而公司业绩在2023年就已下跌超过30%，年报披露的主要产品销量也和招股书存在出入。8月29日，公司股价触及上市以来的最低价。
上半年业绩转亏，单季营收延续负增长
半年报显示，光格科技（688450.SH）在2024年上半年实现营业收入5096.91万元，同比减少60.32%；实现归母净利润-2016.57万元、扣非归母净利润-2214.29万元，同比转亏。
公司表示，主要客户采购具有明显的季节性，公司第一、二季度主营业务收入在当年主营业务收入中的占比较低，第四季度占比较高。由于公司合同中的履约义务大多属于在某一时点履行的履约义务，验收时点具有波动性，而公司单个项目的金额相对较大，上半年完成验收项目减少导致本期营业收入金额下降。叠加期间费用增长，业绩随之下滑。
按照2023年数据计算，公司第一、二季度收入占比分别为5.52%、36.67%，合计42.19%；第四季度收入占比为42.59%。根据Choice金融终端数据，公司单季营收从2023年下半年开始出现负增长，2023年第三、四季度的同比增长率分别为-15.09%、-11.28%，2024年第一、二季度分别为-48.01%、-62.17%。
2023年全年，公司实现营业收入30443.30万元，同比微增1.17%；但归母净利润为4695.19万元，扣非归母净利润为4281.23万元，同比降幅分别达到32.10%、36.28%。公司在年报中表示，利润下降主要系期间费用增长所致。
资料显示，光格科技主要面向电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等下游行业客户提供资产监控运维管理系统，2023年7月在科创板挂牌上市。
公司招股说明书的报告期为2020年至2022年，各期营业收入分别为19493.52万元、27994.37万元、30090.35万元，年化复合增长率为24.24%；归母净利润分别为3524.31万元、6606.24万元、6912.99万元，2023年的归母净利润已跌破2021年水平。
电力设施资产监控运维管理系统是光格科技最主要的收入来源，2023年贡献收入16376.49万元，同比减少15.89%，另两大产品综合管廊资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统的收入分别增长51.89%、1.22%。上述主要产品的毛利率在2023年分别同比变动-2.25个、-1.91个、5.25个百分点，带动综合毛利率由58.36%降至57.09%。2024年上半年，公司综合毛利率进一步降至55.06%。
现金流方面，2023年公司经营活动产生的现金流量净额转负，为-3959.96万元，而2020年至2022年分别为2295.84万元、1751.77万元、212.01万元，近四个完整会计年度持续缩水，2024年上半年为-4589.29万元。
年报暴露产销率疑云，股价创新低
年报显示，光格科技的产品具有销售和再加工的特性，生产的产品可直接对外销售，亦可进行领料再加工。按照直接用于生产和销售的统计口径，2023年分布式光纤传感产品的生产量为533台，销售量为421台，同比分别增长52.29%、43.20%。以此计算，该类产品2022年生产量为350台，销售量为294台。
而招股书披露称，2022年分布式光纤传感器的产量为350台，但销量为361台，与前述计算数据相差67台。招股书显示，2022年分布式光纤传感器的产销率为103.14%，若按照销量294台计算，当期产销率约为84%。
光格科技通过科创板IPO发行了1650万股普通股（A股），募集资金总额为87598.50万元，扣除发行费用后，实际募集资金金额为78781.67万元，于2023年7月19日到账。7月26日至8月1日，公司进行了8笔现金管理，共使用了5.55亿元募集资金。8月3日，公司召开董事会会议，同意公司使用最高不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，并对前述现金管理情况进行追认。
年报“委托理财情况”显示，公司2023年购买了5.95亿元银行理财产品，截至2023年末仍有5.35亿元未到期。在已到期的6000万元银行理财中，有1000万元的到期日为2023年9月26日，5000万元的到期日为10月26日。而据公司财报，2023年投资活动现金流入仅包括收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金，其中第四季度收回投资收到的现金为5000万元，但第三季度为零。
截至2024年6月，IPO募投项目“分布式光纤传感系统升级研发及量产项目”“资产数字化运维平台研发项目”“研发中心建设项目”分别投入募集资金1.23亿元、1350.84万元、3417.66万元，分别占其承诺投资金额的39.87%、16.88%、28.27%。
值得注意的是，光格科技科创板IPO发行价为53.09元/股，但在上市首日即遭遇破发，单日跌幅13.69%。中信证券为公司IPO保荐人及主承销商，光格科技向其支付了6920万元（含税）的承销及保荐费用。2024年8月29日，公司股价触及上市后的最低价17.65元/股。
